(Foto Getty Images) Stal sem v vhodu v atrij hedge sklada Steva Cohena SAC in čakal, da mi moški sam ponudi službo.
Poskusil sem vse možne kombinacije e-poštnih naslovov zanj in mu nenehno pošiljal posodobitve, kako poteka moje trgovanje. To je bilo pred približno desetletjem. Nisem vedel, ali ga najdem.
Na koncu je odgovoril: Kakšen je vaš IM?
Nato smo začeli s takojšnjim sporočanjem. In potem me je prosil, naj se odpeljem do njegove pisarne. Naslednji dan sem bil tam. Bil sem ljubosumen na vse, ki so se sprehajali po pisarni. Bili so dovolj dobri, da so tam delali, jaz pa ne. Mogoče tokrat.
Pokazal sem mu knjigo, ki sem jo napisal o trgovanju. Všeč so mi te stvari, je rekel in vrgel knjigo na stol. Rekel mi je: Dobil boš boljšo ekonomijo zame, kot da bi jo poskušal narediti sam.
Tako smo se odločili, da nekaj preizkusimo. Pred vsako trgovino sem mu takoj sporočil trgovino in potem bo videl, kako delam.
Ni problema, sem si mislil. Bil sem v nizu zmag s skoraj 100 zmagovalnimi posli zapored.
Potem sem naslednjih sedem poslov, s katerimi sem mu sporočil, izgubil denar. Bil sem uničen. Nehal sem mu pošiljati sporočila. Kaj se je zgodilo? mi je enkrat napisal. A bilo me je preveč sram, da bi se odzval. Res sem si želel tam delati. Sanje so bile končane. Sčasoma sem zapustil industrijo.
Zdaj gospod Cohen plačuje globo. To samo pomeni, da želi, da ga nekdo neha motiti.
Moram pa povedati, da kdor koli misli, da bi lahko v tem trenutku uspel v poslu trgovanja ali hedge skladov, kadi crack. Lahko tudi svoj denar vtaknete v tisto cev in ga tudi pokadite.
Tri vrste ljudi in samo tri vrste ljudi, zaslužijo na borzi.
1. Ljudje, ki držijo večno. Na primer, Bill Gates in Warren Buffett imata delnice lastnih podjetij, Microsofta oziroma Berkshire Hathaway, skoraj za vedno in to je večina njihove neto vrednosti. So najbogatejši ljudje v zgodovini, zato se to zdi dobra tehnika: zgradite nekaj vrednega in ga vozite, dokler ne umrete.
2. Ljudje, ki držijo bilijonto sekunde: Visokofrekvenčni trgovci trgujejo tisoče ali celo milijone krat v sekundi. Vzamejo majhne majhne arbitraže in jih seštevajo čez dan. Redko imajo izgubljen dan. Kdo to počne? Goldman Sachs, nekateri večji hedge skladi (vključno s Cohenovim) in vsi, ki imajo denar, da se pravočasno priklopijo na borze.
3. Ljudje, ki naredijo kaj ribolovnega. V osemdesetih letih je trgovalo z grdimi neželenimi obveznicami. V devetdesetih je bil trik, imenovan igranje koledarja. Z posrednikom, kot je Goldman Sachs, bi sklepali milijone poslov. Igrali bi obe strani trgovine, tako da bi izgubili le malo denarja. Posredniki bi dobili tono provizij. Kaj bi dobili Velika dodelitev v internetnem IPO. Preverili bi koledar in se prepričali, da trgujete na pravem mestu ob pravem času. Mogoče ne po naključju, New York Post poročila da SAC od leta 2010 ni premagal družbe S&P.
Drug trik v devetdesetih so bile transakcije Reg S. Poišči. Veliko ljudi je šlo v zapor.
V zgodnjih 2000-ih je bil čas vzajemnih skladov. En velik menedžer hedge skladov mi je rekel: Ko sem slišal, da je Eliot Spitzer na drugi liniji, sem svoji tajnici preprosto rekel, naj pošlje 80 milijonov dolarjev, nato pa so me pustili pri miru. Drugi upravljavci hedge skladov so se borili in plačevali veliko večje globe. Eden mojih nekdanjih vlagateljev se še vedno bori na sodišču v Angliji. Ne morem se odnehati, mi je rekel. V ZDA je O.K. da ne uspe in gre naprej. V Združenem kraljestvu ste za vedno krivi.
Sredi 2000-ih je šlo za spiralne transakcije smrti. In končno je šlo za napihnjeno hipotekarno trgovanje z vrednostnimi papirji.
Potem pa se je vse končalo. Edino, kar lahko ostane, edini način, kako lahko vsakdo zasluži (razen 1 in 2 zgoraj), je trgovanje z notranjimi informacijami.
Toda trgovanje z notranjimi informacijami je zelo sivo območje. Če vam strokovnjak v podjetju poda mnenje o panogi, ali vam daje notranje informacije?
Še eno vprašanje: če se vseeno dogajajo notranje informacije, ali bi morale biti le zakonite in se pravilno odražajo v ceni delnice? Še enkrat: kdo ve?
Dolga leta sem trgoval. Zame je bilo zelo stresno. Čutil bi, kako mi krv teče po telesu, dokler nisem pomislil, da me bo infarkt.
Nekaj dni bi se zgodaj zbudil in šel v cerkev čez cesto in molil Jezusa, Jezusa, upam, da me imaš dovolj rad, da bi danes zjutraj v predprodaji narasli terminski posli.
Jaz sem Jud. Moje molitve so bile redko uslišane.
Edini način zaslužka je, da ljudem prinesete vrednost. Ne poskušajte obogateti, ko se igrate norca.
Sčasoma sem ustanovil nekatera podjetja v drugih sektorjih. Sčasoma sem napisal nekaj knjig. Sčasoma sem v življenju počel še druge stvari in spet začel uživati v svojih jutrih.
Steve Cohen je ta teden plačal globo v višini 1,8 milijarde dolarjev. Upam, da bo nekega dne tudi on znova užival v svojih jutrih.
