Milijarder, poslovnež, Warren Buffett.Steve Pope / Getty Images Leta 2015, ko sem sedel prebrati vsa letna pisma Warrena Buffetta izpred desetih let, je bil svet, če rečemo, nekoliko manj zanimiv. Kitajska je bila ali ni bila v upočasnitvi , Ameriški delniški trg je bil ali ni bil v mehurčku in EU je propadala ali ni propadala . Edina stvar, ki jo lahko dodate zgoraj omenjenim vprašanjem, dve leti po vrsti, je, da so nekatere države bolj, če rečemo, nacionalistične.
Warren Buffett je pred dnevi izdal najnovejšo različico svojega letnega pisma in zdelo se mi je, da bi bil pravi čas, da posodobim svoja spoznanja z branjem letnih pisem za leti 2015 in 2016. Tu gre torej za (večinoma) neočitne poslovne in življenjske lekcije iz branja 12-letnih pisem Berkshire Hathaway svojim delničarjem:
Omogočite ljudem okoli sebe in presenečeni boste, kako daleč vas bodo pripeljali (ne glede na to, kaj počnejo trgi). Kolikor črk govori o številkah in kako poslujejo portfeljska podjetja, je veliko besedila namenjenega ljudem, ki stojijo za številkami. Warren Buffett (in Charlie Munger) sta izpopolnila umetnost opolnomočenja pravih ljudi za doseganje fenomenalnih rezultatov. Ni presenetljivo, je temelj odnosa med temi dolgoletnimi prijatelji. Večina vlagateljev ne deli anekdot o ljudeh, ki vodijo njihova podjetja, anekdot je veliko o Lorimerju Davidsonu iz GEICO, Ajitu Jainu, Tadu Mantrossu, Tedu Weschlerju, Jamesu Hambricku iz Lubrizola, Franku Ptaku iz Marmona itd. Warren Buffett se ima za izvajalca, ki ga je najel za pomagati tem poslovnim strokovnjakom. S takšno miselnostjo njegovi ljudje nimajo druge izbire, kot da jih navdihujejo, da dosežejo velike stvari, ki jih še naprej dosegajo. Enako bo dobro služilo vam in vašim skupinam / zaposlenim.
Za nagon je mogoče veliko povedati. To se vedno znova pokaže pri izbiri podjetij iz portfelja BRK. Temelji morajo biti zdravi, vodstvo mora imeti integriteto in številke morajo imeti smisel. V tem vrstnem redu. Skoraj v vseh pismih je izjava. Kolikor se s Charliejem pogovarjamo o lastni poslovni vrednosti, vam ne moremo natančno povedati, kolikšna je ta številka za delnice Berkshire (niti v resnici za katere koli druge delnice), ko govorimo o lastni poslovni vrednosti . Za moške, ki so tako uspešni kot Warren Buffet in Charlie Munger (če jih predpisi ne omejujejo), bi se lahko izognili vrganju številk, vendar se zdi, da se vedno vrnejo k temu, kar verjamejo. Včasih številke preprosto ne morejo izraziti tega, kar veste o vrednosti. Povedano drugače: denar lahko poznate, a poznate vrednost?
Ne morete biti preveč pozorni na kulturo podjetja. Ta stopnja pozornosti je očitno namenjena kulturi BRK. Ko sem leta 2015 prvič napisal prejšnjo različico te objave, sem se spraševal, kakšna stališča Warrena Buffetta do Uberja in težave s kulturo podjetja, ki jih je imelo podjetje takrat. Na žalost se ni kaj dosti spremenilo. V pismu iz leta 2010 je citiran Churchill Oblikujete svoje hiše in potem oni oblikujejo vas . Ne glede na to, ali ste na to pozorni ali ne, ima vaše podjetje kulturo.
V trdnih mnenjih, ki so šibka, je modrost. Dokler Warren Buffett ni spoznal Charlieja Mungerja, je služil denar (veliko) in kupoval poštena podjetja po čudovitih cenah. Charlie ga je prepričal, da si premisli in se osredotoči na nakup čudovitih poslov po poštenih cenah. Razmislite o tem. Kdaj ste se nazadnje premislili in nehali delati nekaj, za kar se je zdelo, da deluje, ker vam je nekdo dal boljši nasvet? Mogoče je čas, da spremenimo nekatere stvari. (Stranska opomba: Pri močnih mnenjih priporočam branje Pismo 2011 o tem, zakaj se morda ne želite navdušiti, ko se borza dvigne.)
Za uspeh morate biti prepričani, biti namerni in se držati dolgoročno trdno oko . Dolga več desetletij. BRK je prvo zavarovalno naložbo - nakup državne odškodnine za 8,6 milijona dolarjev - opravil leta 1967. Samo zavarovalniški portfelj je leta 2014 ustvaril neverjetnih 2,7 milijarde dolarjev, nacionalna odškodnina pa ima 111 milijard ameriških dolarjev GAAP. Še en primer; ko so v letih 2007–2008 vsi uhajali pred hipotekami, je BRK s svojo naložbo Marmon obtičal pri lastnikih hipotekarnih kreditov in je zdaj v lasti 45 odstotkov proizvedenih domov v ZDA z nižjimi stopnjami neplačil kot konkurenti, ki so hipoteke dajali višjim dohodek ( krhka ') Zaslužkarji. Kljub temu je Marmon leta 2016 izgubil denar (in bo leta 2017), vendar tukaj razmišljamo dolgoročno. Če parafraziramo Buffetta, krivda ni v naših zvezdah, temveč v nas samih in našem kratkoročnem razmišljanju o donosnosti naložb.
Ohranite zdravo naravnanost k doseganju bogastva. Warren Buffett je človek z velikimi težnjami, kljub vsemu, kar je dosegel. To lahko še vedno zaznate v lahkotnem tonu, ki ga sprejmejo letna pisma. Ob prevzemu Van Tuyl-a je BRK zdaj lastnik 9 companies podjetij, ki bi bila uvrščena na seznam Fortune 500, če bi bila neodvisna (Heinz je ⁄). Tako ostane v morju 490 ⁄ rib. Naše linije so zunaj. Loviti ribolov v morju največjih svetovnih podjetij z lahkotno perspektivo, ki se deli v tej vrstici, je lekcija, kako pristopiti k poslu: kot igri. In kot Buffett modro navaja v Leto 2013 Igre zmagajo igralci, ki se osredotočajo na igralno polje (dolgoročno) - ne tisti, katerih oči so prilepljene na semafor (kratkoročno) .
Če želite uspeti, morate imeti večjo pozitivno perspektivo temelji na trdni preiskavi dolgoročne usmeritve industrij. Ta pozitivna perspektiva, kljub negativni retoriki, ki jo nekateri naši politiki uporabljajo za zbiranje privržencev za njimi, je izražena v naslednji vrstici: Čeprav bomo vedno vlagali tudi v tujino, mati bogastva priložnosti teče skozi Ameriko. Do zdaj odkriti zakladi so še vedno neizkoriščeni.
Vedno naj bo preprosto in pregledno. Črke so napisane v preprostem jeziku. Toda preprostost nasprotuje kompleksni naravi razpravljanih konceptov. Govori o razumevanju podjetij na ravni, ki je višja od večine 'strokovnjakov' tam zunaj. ( S ide opomba: Preprosto ni nasprotje zapletenega. ) Ta preglednost izhaja iz skupnega razmišljanja o odločitvah, s katerimi se večina vlagateljev ali delničarjev ne bi strinjala (npr. BH ne izdaja dividend, medtem ko zasluži dividende od svojih portfeljskih družb). Očitno se je obrestovalo.
Priznajte, kdaj se motite in se učite na napakah. Smo živali, ki jih poganja ego, toda Buffett v vseh pismih govori o uspehih in neuspehih z enako globino in lahkotnost . Leta 2014 Warren Buffett piše, da imajo nekateri zelo slabe donose, kar je posledica resnih napak, ki sem jih storil pri dodeljevanju kapitala. Niso me zavedli: preprosto sem se zmotil pri ocenjevanju gospodarske dinamike podjetja ali panoge, v kateri deluje. Njegove naložbe v Holdings Energy Future leta 2013 piše, da Charlieja nisem vprašal. Buffett bi lahko naredil nekaj stvari pri sklicevanju na te napake. I) za slabo odločitev krivi svojo ekipo, kot to počne večina groznih voditeljev; ii) odpraviti slabo presojo glede na vse druge velike stvari, ki jih je delil v pismu. Namesto tega je delil napako in delil, kaj je storil narobe. Stavite, da ne bo več ponovil istih napak.
Ni nujno, da so vaši najpomembnejši dosežki finančni (kljub temu, da se zdijo vrednosti nekaterih največjih podjetij). Glede na velikost Berkshire Hathaway-a me spravlja v oči, da se bo pojavila izjava, kot je ta: Najpomembnejši razvoj v Berkshiru v letu 2015 ni bil finančni, čeprav je privedel do boljših zaslužkov. Po slabem delovanju leta 2014 je naša železniška proga BNSF lani močno izboljšala svoje storitve za stranke v Pismo 2015 . To je preprosta vrstica, ki prikazuje bistvo, zakaj sta Warren Buffett in Charlie Munger (in bosta vedno) znana kot dva največja vlagatelja doslej;vedno je poudarek na tem, kako dobro lahko postrežete s stranko. Denar bo sledil.
Dojenčki, rojeni danes v Ameriki, so najsrečnejši pridelek v zgodovini in raznolikost teh dojenčkov (kljub prevladujoči retoriki) bo ameriška moč še vrsto let . Odličen citat iz glasila 2016 , in tisti, ki je v tem trenutku naše zgodovine tako primeren, je, da so Američani združili človeško iznajdljivost, tržni sistem, plima nadarjenih in ambiciozni priseljenci , in pravna država, da prinese obilje, ki presega vse sanje naših prednikov.
Zadnja lekcija je precej ironična in najbolj očitna (zame vseeno): 12 let ni dolgo . 4380 dni je in če je tako postavljeno, je občutek še krajši. Poslovna vprašanja, o katerih zdaj govorimo - trgi gredo navzgor in navzdol, tempo sprememb se povečujejo, stara podjetja, ki ne uvajajo inovacij, kaj novo vodstvo pomeni za državo itd. - so stvari, o katerih smo govorili pred 12 leti . Štiri leta bodo hitro minila.
Stvari se spreminjajo, vendar stvari ostajajo enake, samo najdemo nove načine, kako se zanje opozoriti ...
Čeprav se ne strinjam z naložbami BRK, ki temeljijo na izkoriščanju netrajnostnih naravnih virov, vas pozivam, da kdaj preberete letna pisma ali vsaj preberete nekaj Najboljši q Warrena Buffetta uotes. Na teh straneh je veliko modrosti.
Seyi Fabode piše in govori o tehnologiji, inovacijah in poslu. Je partner v Asha Labs, svetovalnem podjetju za tehnologijo in inovacije. Je avtor knjige 40 pol očitnih lekcij . Sledite mu na Medium na Seyi_Fab (kje ta objava prvotno pojavil ) in Twitter @SeyiFabo .
